Realizar una tesis profunda de una empresa requiere muchas horas de estudio y de conocimiento no sólo de la empresa en cuestión, sino de sus competidores, y del sector en el que opera. Para ello necesitamos hacer un análisis previo que nos haga descartar empresas que no sean realmente interesantes para invertir y así evitar dedicar muchas horas para darnos cuenta de que no era una buena opción.
Antes de analizar las cuentas de la empresas, tenemos que hacernos una pregunta simple, ¿por qué me interesa esa empresa como inversión?
Puede ser porque la conozca, sea líder de un mercado en concreto o porque la he escuchado y quiero saber si la opción es buena o no.
El objetivo de esta pregunta es tener una razón clara por la que voy a analizar una empresa
Investiga lo básico de la empresa.
- ¿Qué hace la empresa y cómo gana dinero?
- ¿Dónde opera y quienes son sus clientes?
- Cómo ha ido su crecimiento en los últimos años?
Posteriormente, de manera práctica en la web oficial de la compañía reviso la sección de inversores, leo el resumen ejecutivo del informe anual y a través de una web como Google Finance miro como ha ido la cotización.
El objetivo es entender el negocio en términos simples.
Define de 3 a 5 ventajas y riesgos que pueda tener la compañía.
El objetivo es saber si me interesa seguir investigando o no la compañía. Este punto puede ser más complejo.
Revisa los números clave de la compañía.
Si todo lo anterior que has visto sobre la compañía te parece interesante, es paso para ver los números clave de la empresa:
- Crecimiento de ingresos y beneficios ¿Está creciendo o está estancada?
- Rentabilidad (Margen EBIT, ROE, ROIC) ¿Es una empresa eficiente, da valor al accionista o no genera valor?
- Deuda y flujo de caja ¿Tiene algún riesgo financiero o tiene buena salud financiera?
Para obtener estos números yo utilizo la web TIKR pero puedes obtener toda la información en la web oficial de la compañía.
Sólo toma notas de aquello que es importante (Crecimiento, estabilidad o riesgo financiero)
El objetivo es tener una impresión rápida sobre la salud financiera de la compañía.
Decide si llegados a este punto es válida la empresa para seguir investigando.
Lo más importante es que te tomas el análisis de empresas como un juego mental. No necesitas resolver ni conocer la empresa en un día. Avanza poco a poco y verás como la convicción sobre la empresa crece o desaparece.